首页好灵数据 资料我的资料 自选我的自选股 邀请我的邀请奖励 API 我的API 财务财务中心
帮助关于
  • 股权信息
  • 股本结构
  • 十大股东
  • 十大流通股东
  • 基金持股
  • 高管增减持
  • 股东人数
  • 限售解禁
  • 股票交易
  • 成交明细
  • 分价表
  • 大单统计
  • 大宗交易
  • 龙虎榜数据
  • 融资融券
  • 公司运作
  • 股东大会
  • 收入构成
  • 重大事项
  • 分红送配
  • 增发一览
  • 内部交易
  • IR活动记录
  • 财务数据
  • 业绩预告
  • 主要指标
  • 利润表
  • 资产负债表
  • 现金流量表
  • 所有者权益变动
  • 雪球选股器

深圳华强:明确实控人,机制理顺有利长期发展

研究员 : 林浩然,訾猛   日期: 2016-11-21   机构: 国泰君安证券股份有限公司   阅读数: 0 收藏数:
本报告导读:    梁光伟先生通过股权运作实际控制股份超过30%,并触发要约收购、价格25.27元/股。深圳华强致力于元器件...

本报告导读:
   
梁光伟先生通过股权运作实际控制股份超过30%,并触发要约收购、价格25.27元/股。深圳华强致力于元器件分销产业链整合,实际控制人明确后有利长期发展。
   
投资要点:
   
投资建议:电子元器件整合先行者,预计2017年将继续发力,实际控制人明确后将进一步改善治理结构、提升运作效率。维持目标价39.83元/股,增持评级。公司致力于深度整合产业链,后续有望通过持续并购及对接电商资源等完善行业布局。依靠深圳电子信息产业集群及公司对行业较深理解,我们判断未来成为电子元器件领域分销龙头概率较大,实际控制人明确后公司产业运作速度。维持2016-2018年EPS预测0.62/0.75/0.87元不变。
   
股权收购将结束华强十余年来没有实际控制人局面,有利于股权结构持续优化及后续机制完善。梁光伟先生此前通过华强资管间接持有升鸿投资49%,本次受让11%股权后形成对升鸿投资控制,最终控制上市公司70.76%股权。本次股权变动触发要约收购,收购价较低且已控制股权较高,预计要约收购参与比例较低。梁先生为前华强集团董事长,目前为华强文化等董事长。目前控制企业包括华强资产、华强方特文化、华强前海科技、华强金融控股、华强兴和等。
   
继续看好双平台发展,分销平台将成为业绩增量主要来源。在湘海电子及深圳捷扬并购取得丰收后,我们判断公司在电子元器件分销领域并购式布局有望延续,目前行业集中度分散且属于资金密集型,后续整合空间巨大。控股子公司华强电商已实现新三板挂牌,2015年实现收入4.2亿、增长近70%,后续有望与上市公司业务产生协同效应。创投闭环搭建完毕后,公司继续探索盈利模式创新及产业合作。
   
实际控制人明确后,未来资本运作值得期待。
   
催化剂:新并购项目落地;创投扶持政策出台风险提示:创新项目进展缓慢;并购方案被否。

转载自: 000062股票 http://000062.h0.cn
Copyright © 深圳华强股票 000062股吧股票 深圳华强股票 网站地图 备案号:沪ICP备15043930号-1